A Warner Bros. Discovery oficializou nesta quarta-feira (17) a rejeição de uma oferta hostil de compra apresentada pela Paramount. A proposta, que alcançava a marca de US$ 108 bilhões, tinha como objetivo atravessar as negociações já avançadas entre a Warner e a Netflix, que pretende adquirir parte dos ativos da companhia.
Em comunicado oficial, o conselho de administração da Warner informou que a decisão de recusar a investida da Paramount foi unânime. Segundo os conselheiros, a oferta não atende aos melhores interesses dos acionistas e não se enquadra nos critérios técnicos de uma “proposta superior”.
Juridicamente, isso significa que o acordo de fusão assinado com a Netflix em 5 de dezembro permanece protegido por cláusulas de exclusividade.
Disputa bilionária
O impasse reflete duas visões distintas para o futuro da Warner. A Paramount ofereceu US$ 30 por ação para comprar a empresa de forma integral, incluindo os estúdios de cinema, o serviço de streaming e canais de notícias e esportes, como a CNN e a TNT.
Por outro lado, o acordo firmado com a Netflix possui um escopo mais específico. A plataforma de streaming concordou em pagar cerca de US$ 83 bilhões (US$ 27,75 por ação) para adquirir apenas os estúdios de Hollywood e o braço de streaming, que engloba a HBO.
Dentro dessa estratégia, a Warner planeja realizar um spin-off: desmembrar suas redes de TV a cabo e distribuí-las como uma nova unidade aos seus atuais acionistas antes que a venda para a Netflix seja concluída.
O cenário de oferta hostil
A Paramount optou por uma manobra agressiva, conhecida no mercado financeiro como oferta hostil, ao levar a proposta diretamente aos investidores após ter sido ignorada pela diretoria da Warner. Apesar da negativa oficial do conselho, o mercado financeiro segue em alerta.
As ações da Warner Bros. fecharam o dia sendo negociadas acima do valor oferecido pela Netflix, sinalizando que parte dos investidores ainda acredita em um possível aumento de preços ou em uma nova contraproposta da Paramount, que afirmou que seu lance atual não é definitivo.